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    鄭芝龍的“十出十四歸”對于海賊（海商）來說是可以接受的，這是個高風險高收益的暴利行業，只要人船平安，百分之四十的利息不是什么問題。但是對于手工工場而言，可就真的有點高了。

    在大部分情況下，手工工場無法承擔如此高昂的資金成本。可是對于鄭芝龍這號放債的債權人而言，年息40%其實也沒多大的收益。

    因為他們放出去的是真金白銀！真的得把一箱箱的銀子驗好了，稱好了，再交給債務人......債務人把這些銀子搬走以后，鄭芝龍手里的銀子就真的減少了。

    也就是說，鄭芝龍的高利貸買賣是沒有一點放大，也就是沒有大于一的乘數效應。

    一般情況下，鄭芝龍為了保證隨時能往外放債（這是一個誠信高利貸者的金字招牌），他的高利貸資金利用率一般也就在六七成，有時候甚至會低于五成。十出十四入打個六折，也就是兩成多的毛利。再扣掉壞賬、收賬和管理成本（資金進出不是走票據，而是真金白銀，那成本就高了），凈利潤能有兩成就不容易了。如果把息口降到兩成以下，那鄭芝龍的實際收益就剩下百分之幾了，還放毛高利貸？直接買點土地收租算了。

    實際上，許多沒有收賬能力（砍人也不容易），也沒有什么好賺的項目可以去做（有也不見得忙得過來）的商人，往往會把閑錢投在土地上——后世都說中國商人愛買地什么的，所以就沒資本主義云云的。

    其實吧，這是中國金融業發展水平不足，沒有產生銀行業所造成的。

    而中國古代的金融業發展水平不足的原因......很可能和宋明兩朝的天傾有關。畢竟宋朝以前的中國主要還是豪族社會，工商業也不怎么發達。只是到了宋朝，中國的平民社會全面繁榮之后，才有了比較發達的金融業。但是宋朝遭遇的天傾陸沉，對整個社會經濟的打擊極大。而歷史上的明朝也遇上了類似的情況......這個金融業的進步，也是需要時間積累的，所以兩場天傾后的從頭開始耽誤了不少時間。

    比如會票、銀票、交子、會子之類的票據或紙幣，在宋朝都已經出現，還是蠻先進的。但是到明朝初年都整沒了，就只剩下沒人要的寶鈔......

    “老泰山，您看這個......”朱慈烺說著話，已經摸出了一疊印刷得花花綠綠的紙，遞給了坐在邊上的鄭芝龍。

    鄭芝龍借過那疊紙看了看，問了句：“這個是......會票？”

    會票就是匯款用的票據，現在已經出現了，鄭家的商行也有這項業務，但是這項業務就是單純的異地匯款。

    朱慈烺說：“這是銀票、支票、會票、鈔票和存單......一共五種票據。”

    原來是五種票據啊！鄭芝龍心說，怪不得幾張紙看著有點不一樣。

    “會票我知道，我家就有......”鄭芝龍說，“這個鈔票是不是和寶鈔一樣？還有，銀票、支票、存單都是什么意思？”
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