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    “dblp融資工具，高盛集團(tuán)提出的？”一聽(tīng)到是高盛集團(tuán)提出的新型金融工具，喬天宇本能地緊張了起來(lái)。

    要知道，上一世在華爾街混跡了大半輩子，尤其在高盛集團(tuán)供職多年的喬天宇來(lái)說(shuō)，他對(duì)以高盛為首的那些華爾街大投行們的“金融創(chuàng)新”可是又愛(ài)又恨！

    所謂金融創(chuàng)新，詞典中給出的解釋是，變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無(wú)法取得的潛在利潤(rùn)。

    其實(shí)說(shuō)白了，通俗微觀意義上的金融創(chuàng)新，就是對(duì)現(xiàn)有的股票、債券、期貨、期權(quán)等基礎(chǔ)金融產(chǎn)品進(jìn)行再加工包裝，賦予基礎(chǔ)金融產(chǎn)品之前并不具備的新的屬性，從而賺取更高利潤(rùn)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的產(chǎn)物也被成為金融衍生產(chǎn)品。

    舉個(gè)栗子，就拿人類歷史上最嚴(yán)重的金融危機(jī)之一---2008年次貸金融危機(jī)來(lái)說(shuō)吧。

    2008年從美國(guó)開(kāi)始并迅速席卷全球的次貸金融危機(jī)形成原因很復(fù)雜，但是剝繭抽絲，還原次貸金融危機(jī)的最核心原因，還是金融創(chuàng)新在作祟。

    要想搞清楚次貸金融危機(jī)，先得了解一下“次貸”的含義。

    其實(shí)很簡(jiǎn)單，次貸金融危機(jī)中的“次貸”，指的是房屋按揭貸款中的次級(jí)貸款。

    簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，申請(qǐng)房屋按揭貸款的人因?yàn)榧彝l件、收入、歷史信用記錄等諸多因素的不同，貸款人的信用評(píng)分也就不盡相同。

    有的貸款人信用評(píng)分高，還款能力強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)小，那他們的房貸就屬于“優(yōu)級(jí)貸款”，也就是“優(yōu)貸”。

    而有的貸款人信用評(píng)分低，還款能力弱，違約風(fēng)險(xiǎn)大，那他們的房貸就屬于“次級(jí)貸款”，也就是“次貸”。

    其實(shí)在通俗意義上來(lái)將，房屋按揭貸款跟股票、債券、期貨、期權(quán)等類似，都屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的范疇，放貸銀行放貸給貸款人，在還款期限內(nèi)貸款人按期還放貸。

    所以房貸屬于貸款人與放貸銀行的借貸關(guān)系，并不涉及第三方。

    這也就意味著，即便貸款人的信用評(píng)分再低，“次貸”的風(fēng)險(xiǎn)再大，貸款人極有可能違約還不上貸款。
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