淺析利率市場化對商業(yè)銀行企業(yè)的影響及對策論文
摘要：隨著我國利率市場化改革的不斷深入，利率市場化對商業(yè)銀行和企業(yè)產(chǎn)生了較大影響。本文通過對我國利率市場化進(jìn)程的闡述，初步分析了利率市場化給大型商業(yè)銀行、中小商業(yè)銀行、大型企業(yè)及中小企業(yè)帶來的影響以及商業(yè)銀行和企業(yè)應(yīng)采取的應(yīng)對措施。
關(guān)鍵詞：利率市場化商業(yè)銀行;企業(yè)對策
利率是資金的價格，體現(xiàn)了資金供求關(guān)系。利率主要包括同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率、貸款利率和存款利率。根據(jù)推行的難度和影響，我國的利率市場化過程主要經(jīng)過了四個階段。一是同業(yè)拆借利率市場化，1996年建立了全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，形成銀行間同業(yè)拆借市場利率( Chibor);并放開對其的上限管制，實現(xiàn)利率水平完全由拆借雙方根據(jù)資金供求關(guān)系進(jìn)行自主決定。二是債券市場利率市場化，1996年證券交易所市場率先實現(xiàn)國債發(fā)行利率市場化;1997年央行建立全國銀行間債券市場，存款類金融機(jī)構(gòu)所持國債統(tǒng)一轉(zhuǎn)入銀行間債券市場流通，實現(xiàn)國債交易利率市場化。三是貸款利率市場化，2004年央行取消貸款上浮封頂，貸款最多下浮到基準(zhǔn)利率的0.9倍;.2006年和2008年央行將商業(yè)性個人住房貸款利率下限分別下調(diào)到基準(zhǔn)利率的0.85倍和0.7倍;2012年貸款利率下浮區(qū)間分別擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.8倍和0.7倍;2013年央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)自主確定貸款利率水平，貸款利率實現(xiàn)市場化。四是存款利率市場化，2005年各家商業(yè)銀行可以自主決定存款的計息方式，存款利率市場化邁出第一步;2012央行將存款利率上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。2013年央行表示下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
一、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響
對于我國的商業(yè)銀行，由于同業(yè)拆借利率市場化、貼現(xiàn)利率市場化運(yùn)行時間較長，已經(jīng)擁有一套風(fēng)險可控，定價合理的利率調(diào)整機(jī)制。在貸款利率市場化方面，商業(yè)銀行也對貸款定價進(jìn)行了一定程度的探索，根據(jù)客戶的風(fēng)險程度不同確定不用的貸款利率，并形成了一個較為穩(wěn)定的定價機(jī)制。隨著我國利率市場化改革的不斷深入，存款利率的市場化對我國商業(yè)銀行銀行產(chǎn)生了較大的影響。對于大型商業(yè)銀行的影響，其客戶群體主要定位在具有較大競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)中，為了穩(wěn)固與優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)的合作關(guān)系，控制銀行放款風(fēng)險，大型商業(yè)銀行對于這些客戶的'貸款定價已處于一個較為穩(wěn)定且優(yōu)惠的水平，一般來說不會輕易隨著存款利率市場化的變化而變化，在目前存款利率上浮10%的情況下，大型商業(yè)銀行的利差減小，利差收入降低從而影響其盈利水平。而對于中小商業(yè)銀行來說，由于其客戶主要為中小企業(yè)，定價策略靈活，話語權(quán)較大，因此可以及時根據(jù)存款利率的變化而調(diào)整貸款利率，從而減少利差縮小帶來的的影響，但由于中小商業(yè)銀行的規(guī)模較小，風(fēng)險控制能力較弱，在利率市場化過程中面臨的利率風(fēng)險較大，從而影響中小商業(yè)銀行的持續(xù)經(jīng)營能力。隨著利率市場化穩(wěn)步推進(jìn)，利率改革將加劇商業(yè)銀行間的競爭，銀行必須通過議價能力和負(fù)債管理能力提升、非價格競爭手段的運(yùn)用來加以應(yīng)對，從而提升銀行業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力及盈利水平。
二、利率市場化對我國企業(yè)的影響
在利率市場化過程中，銀行會根據(jù)企業(yè)的信用等級、風(fēng)險級別、綜合回報等因素進(jìn)行綜合評價，確定貸款價格。因此利率市場化對于大型企業(yè)來說由于其信用等級較高，與銀行合作中處于優(yōu)勢地位，因此其將獲得更低價格的融資資金，而對于中小企業(yè)來說，由于其自身不規(guī)范的財務(wù)管理制度、不透明的信息揭露機(jī)制及缺乏有效的抵質(zhì)押物等原因?qū)е缕湫庞玫燃壿^低而使其的貸款定價提高，融資成本增加。但在利率市場化的背景下，隨著商業(yè)銀行特別是大型商業(yè)銀行的利差縮小，為了提高其盈利水平，商業(yè)銀行愿意與中小企業(yè)進(jìn)行價格磋商，確定一個遠(yuǎn)高于大型企業(yè)貸款價格的利率水平，從而實現(xiàn)中小企業(yè)和商業(yè)銀行的雙贏。同時，在利率市場化背景下，大型企業(yè)可以在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外尋求直接融資途徑，如發(fā)行債券、股權(quán)融資等方式，繼續(xù)降低其融資成本，在這種情況下，中小企業(yè)可以獲得商業(yè)銀行更多的貸款資源分配。因此，隨著大型企業(yè)逐步減少傳統(tǒng)信貸以及利率市場化所導(dǎo)致的銀行競爭加劇，中小企業(yè)將從中受益。
三，在利率市場化背景下商業(yè)銀行的對策
一是提高自身服務(wù)質(zhì)量。面對利率市場化帶來的銀行同業(yè)競爭的日益激烈，商業(yè)銀行應(yīng)著力提高自身服務(wù)客戶的質(zhì)量，包括根據(jù)客戶的各種需求提供的全方位綜合性的一攬子金融金融服務(wù)、及時有效的與客戶保持聯(lián)系獲得客戶最新的經(jīng)營動向及金融需求等，商業(yè)銀行應(yīng)該深入了解客戶，以最適合的金融產(chǎn)品滿足客戶需求，從而獲得客戶信賴提高客戶忠誠度。
二是提升風(fēng)險管理能力。包括建立完善的利率內(nèi)控制度及實施以利率風(fēng)險為中心的資產(chǎn)負(fù)債模式。利率內(nèi)控制度主要包括商業(yè)銀行高層對利率風(fēng)險實行監(jiān)控，制定一系列風(fēng)險管理制度及管理規(guī)則，同時建立科學(xué)的利率計量模型以敗測和調(diào)整利率市場化背景下的利率水平，建立反應(yīng)靈活的利率決定機(jī)制，面對市場供求變化及時進(jìn)行利率調(diào)整，利率水平的決策及調(diào)整須接受外部的獨(dú)立審計。同時商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中引入利率風(fēng)險，圍繞利率變動對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行靈活調(diào)整，提升商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)總增加值。
三是加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)通過增加非價格競爭的手段以應(yīng)對利差縮小的壓力。加大金融創(chuàng)新力度，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐，拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營空間、客戶市場領(lǐng)域，不斷開掘新的效益增長點，實現(xiàn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)的多元化。同時還應(yīng)加強(qiáng)市場營銷創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新等，改變傳統(tǒng)的金融營銷理念，力爭以獨(dú)有的特色和優(yōu)勢業(yè)務(wù)贏得市場和客戶。
四是繼續(xù)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。由于我國現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展較發(fā)達(dá)國家晚，盡管近幾年我國商業(yè)銀行在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，但中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例仍不足10010，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家60%的比例。因此目前我國商業(yè)銀行的主要盈利渠道仍然是傳統(tǒng)的存貸利差收入，且部分中間業(yè)務(wù)收入仍是基于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而來，我國商業(yè)銀行的盈利對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)具有較大依賴性。在利率市場化過程中，利差收入會逐步減少，因此商業(yè)銀行必須拓展中間業(yè)務(wù)收入渠道，培育新的利潤增長點，減少對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，從而減少利率波動的風(fēng)險及影響。
四、在利率市場化背景下企業(yè)的對策
在利率市場化過程中大型企業(yè)可以根據(jù)自身實際情況選擇直接融資渠道進(jìn)行資金籌措，從而降低融資成本。中小企業(yè)應(yīng)努力提高自身財務(wù)管理水平，真實披露自身財務(wù)情況，提高自身信用等級，從而在銀行融資過程中以較為合理的資金價格獲得銀行資金支持。
參考文獻(xiàn)：
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