新三板開戶、交易知識要點歸納

　　“新三板”市場原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點，因為掛牌企業(yè)均為 高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。下面是yjbys小編為大家?guī)�來的新三板開戶、交易知識要點，歡迎閱讀。

　　1. 參與掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的投資者準(zhǔn)入門檻是什么?

　　《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》明確了參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓的投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：

　　1)注冊資本 500 萬元人民幣以上的法人機構(gòu)或?qū)嵗U出資總額 500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。

　　2)本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值 500 萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷的自然人投資者。 證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所上市、掛牌和全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

　　3)集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。 符合上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者可以買賣所有掛牌公司股票。公司掛牌前的股東、通過定向發(fā)行持有公司股票的股東、《適當(dāng)性管理細(xì)則》發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣的投資者等，如不符合上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的，只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票。

　　2.為什么這樣設(shè)定投資者準(zhǔn)入門檻?

　　全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司多為處于初創(chuàng)期和成長早期的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長型中小微企業(yè)，新經(jīng)濟(jì)、新模式特征明顯，業(yè)績分化現(xiàn)象突出，要求投資者應(yīng)當(dāng)具備較高的風(fēng)險識別和承受能力。另外，如此設(shè)定也為全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)理念、產(chǎn)品、制度創(chuàng)新預(yù)留空間。無法達(dá)到要求的投資者可以通過證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃等方式間接投資全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

　　【交易篇】

　　1.轉(zhuǎn)讓方式有哪些，如何委托交易?

　　掛牌股票可以采取做市轉(zhuǎn)讓方式、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式、競價轉(zhuǎn)讓方式(暫未推出)之一進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

　　股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的`，應(yīng)當(dāng)有 2 家(含)以上做市商為其提供做市報價服務(wù)。申請掛牌公司股票擬采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其中一家做市商應(yīng)當(dāng)為推薦其股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母(子)公司。 與滬深股票類似，已開通全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票買賣權(quán)限的投資者，可通過主辦券商柜臺、互聯(lián)網(wǎng)、自助終端等方式委托主辦券商買賣股票。

　　2.交易時間如何規(guī)定?

　　股票轉(zhuǎn)讓時間為每周一至周五 9:15 至 11:30,13:00 至 15:00。轉(zhuǎn)讓時間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時間不作順延。遇法定節(jié)假日和全國股轉(zhuǎn)公司公告的休市日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)休市。

　　3.股票轉(zhuǎn)讓實行“T+1”交易制度

　　投資者買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出;賣出股票后獲得的資金當(dāng)天可用于購買證券類資產(chǎn)，但不可取現(xiàn)。 做市商買入的其擔(dān)任做市商的掛牌公司股票，買入當(dāng)日可以賣出。

　　4.股票申報數(shù)量有何要求?

　　買賣掛牌公司股票，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 1000 股或其整數(shù)倍。賣出股票時，余額不足 1000 股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。 股票轉(zhuǎn)讓單筆申報最大數(shù)量不得超過 100 萬股。

　　5.股票轉(zhuǎn)讓計價單位是多少?

　　掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓計價單位為“每股價格”，申報價格最小變動單位為 0.01 元人民幣。

　　按成交原則達(dá)成的價格不在最小價格變動單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價格變動單位。

　　6. 股票轉(zhuǎn)讓是否存在漲跌幅限制?

　　采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票，申報價格應(yīng)當(dāng)不高于前收盤價的200%，且不低于前收盤價的50%，超出該有效價格范圍的申報無效;二是采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票當(dāng)中沒有前收盤價的，成交首日不設(shè)申報有效價格范圍，自次一轉(zhuǎn)讓日起設(shè)置申報有效價格范圍。

　　7.申報有效期是多少?

　　申報當(dāng)日有效。

　　8.是否可以開展融資融券業(yè)務(wù)?

　　全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前暫不能開展融資融券業(yè)務(wù)。

　　協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式

　　協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下投資者委托包括定價申報、成交確認(rèn)和互報成交三種委托類型。

　　定價申報是指投資者委托主辦券商按其指定的價格買賣不超過其指定數(shù)量股票的指令，該指令適用于投資者確定了買賣價格、買賣數(shù)量，但交易對手方不確定、需要公開尋找交易對手方的的情形。

　　成交確認(rèn)指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價委托成交，委托主辦券商以指定價格和數(shù)量與指定對手方確認(rèn)成交的指令。

　　互報成交確認(rèn)。其交易過程為：投資者雙方協(xié)商好成交價格、成交數(shù)量、約定號等交易要素，然后雙方均通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交約定號一致的成交確認(rèn)申報(包括對手方交易單元代碼、對手方證券賬戶號碼)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對符合規(guī)定的申報予以確認(rèn)成交。

　　協(xié)議轉(zhuǎn)讓過程中投資者應(yīng)注意哪些問題?

　　(1)協(xié)議轉(zhuǎn)讓股有漲跌幅限制，因此定價申報時需要準(zhǔn)確填寫申報價格，謹(jǐn)防出現(xiàn)價格錯誤被對手方點擊成交。

　　(2)雙方填報的互報成交確認(rèn)申報證券代碼、價格、數(shù)量、約定號必須完全一致，買賣方向應(yīng)當(dāng)相反，指定對手方交易單元、證券賬戶號碼應(yīng)當(dāng)相符，否則會導(dǎo)致申報失敗做撤單處理。

　　(3)投資者擬與定價申報即時匹配成交，應(yīng)選擇成交確認(rèn)申報，而不是買賣方向相反的定價申報。

　　(4)對擬與定價申報成交的成交確認(rèn)申報，如系統(tǒng)中無對應(yīng)的定價申報，該成交確認(rèn)申報會作撤單處理，不會保留在系統(tǒng)中。

　　(5)定價申報方式可能會被任一投資者點擊成交，因此，如投資者欲與確定對手方成交，請選擇互報成交確認(rèn)申報方式。

　　開盤價與收盤價如何形成?

　　開盤價為當(dāng)日該股票的第一筆成交價格。

　　收盤價為當(dāng)日最后 30 分鐘轉(zhuǎn)讓時間的成交量加權(quán)平均價格。最后30 分鐘無成交的，以當(dāng)日成交量加權(quán)平均價格為收盤價，當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　(三)做市轉(zhuǎn)讓方式

　　1.什么是做市轉(zhuǎn)讓?

　　做市轉(zhuǎn)讓方式是指做市商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報價，并在報價價位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交的義務(wù)。做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間不能成交。

　　做市商每次提交做市申報應(yīng)當(dāng)同時包含買入價格和賣出價格，且相對買賣價差{(賣出價格-買入價格)/賣出價格*100%}不得超過 5%。

　　2.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型?如何成交?

　　做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者只可進(jìn)行限價委托。限價委托是指投資者委托主辦券商按其限定的價格買賣股票的指令，主辦券商必須按限定的價格或低于限定的價格申報買入股票;按限定的價格或高于限定的價格

　　申報賣出股票。

　　限價委托包括證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等內(nèi)容。

　　全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對到價的限價申報即時與做市申報進(jìn)行成交;如有 2筆以上做市申報到價的，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則成交。成交價以做市申報價格為準(zhǔn)。

　　做市商更改報價使限價申報到價的，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則將到價限價申報依次與該做市申報進(jìn)行成交。成交價以做市申報價格為準(zhǔn)。

　　到價是指限價申報買入價格等于或高于做市申報賣出價格或限價申報賣出價格等于或低于做市申報買入價格。

　　限價申報之間、做市申報之間不能成交。

　　3.投資者與做市商交易需要注意哪些問題?

　　做市轉(zhuǎn)讓方式下成交價格均以做市商報價為準(zhǔn)，投資者在下單前應(yīng)參考做市商的報價信息，不宜以偏離做市商做市申報價格過多的委托價大量下單。因為，投資者到價訂單即時與做市申報撮合成交，若投資者以高價大量委托買進(jìn)或低價大量委托賣出，當(dāng)做市申報數(shù)量全部成交后，做市商可能更改報價，此時投資者價格偏高的訂單活價格偏低的訂單肯呢過以較為不利的價格成交。

　　4.做市商報價豁免情形及恢復(fù)報價義務(wù)如何規(guī)定?

　　做市商持有庫存股票不足 1000 股時，可以免于履行賣出報價義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時向全國股轉(zhuǎn)公司報告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第 3 個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。

　　單個做市商持有庫存股達(dá)到掛牌公司總股本的 20%時，可以免于履行買入報價義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時向全國股轉(zhuǎn)公司報告，并最遲于該情形發(fā)生后第 3 個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。

　　5.開盤價與收盤價如何形成?

　　開盤價為當(dāng)日該股票的第一筆成交價。

　　收盤價為當(dāng)日該股票的最后一筆成交價，當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價

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