中小企業財務危機的成因

　　自2008年美國次貸危機席卷全球以來，對我國中小企業的影響逐漸顯現。從08年長三角珠三角的大批中小企業的倒閉潮，到柯達事件，無不讓正面臨發展難題的中小企業決策層們談虎色變，寢食難安。

　　一、中小企業財務危機的信號

　　1.經營活動中現金流捉襟見肘，甚至嚴重不足，經常向銀行借款進行彌補;2.一定時期內因原材料儲備和銷售銳減導致大量存貨產生;3.應收賬款數額巨大、壞賬激增、大量負債帶來的還款壓力;3.近幾年企業盈利能力逐年下降、行業地位日趨衰弱。4.人員流動率過大，內部不穩定因素增加。

　　二、引發中小企業財務危機的成因淺析

　　(一)經濟大環境及產業結構調整影響供求關系

　　1.受金融危機影響，消費者對某類產品的購買力下降，市場低迷，導致該類產品滯銷。2.因人民幣升值，使得一些外貿業務主導的中小企業出口量銳減，直接影響企業的生存狀態。3.因社會的發展，消費者對一些舊事物的需求逐漸降低，從而影響了供求關系。比如，柯達在發現傳統膠片產業萎縮后，仍然沒有及時調整產業結構、擔心新研發的數碼攝影技術所取代，從而放棄了最佳的企業轉型時期，最終導致2012年的破產局面，從此，坊間便有了一句悲情十足的話：“柯達的數碼成像技術，葬送了柯達”。再如，上世紀八九十年代盛極一時的自行車制造業，逐漸過渡到摩托車制造業，到了如今蓬勃發展的汽車制造業，此消彼長，消費群體的需求正在不斷影響著中小企業的產業結構。

　　(二)貨款回籠不及時及壞賬的產生

　　1.企業從供應商處以現金購入原材料，加之生產產品的各項開支，卻以賒銷形式賣給客戶，在應收款尚未收回之前，中小企業一方面要承擔該筆貨物所有成本的投入帶來的現金周轉壓力，還額外承擔了該筆款項所產生的利息，減少了該筆貨物的凈利潤。2.一些產品賒銷以后因種種原因導致款項無法收回，則該筆應收款轉為壞賬，小額的壞賬或許對中小企業而言影響并不會太大，但是一旦遇到某些數額較大的應收賬款發生壞賬時。這種沖擊對于中小企業而言往往都是致命的。

　　(三)投資決策失誤及資本結構比例失調

　　1.一些企業決策者看到某個行業容易賺錢，追求多元化發展，將貨幣資金投入到一些相對陌生的領域。這樣一來出現了以下弊端：對新行業的不熟悉，往往導致預估能力，風險防范能力不足，一旦出現行業危機，則轉瞬間滿盤皆輸。如曾經盛極一時的國內知名服裝品牌母公司“莊吉集團”，2006年看到造船業形勢大好，隨即涉足，卻不料2008年的一場金融風暴使造船業進入寒冬，從而積壓了巨額資金，且這種狀態持續時間過于漫長，直接拖垮了這家企業。大企業都是如此不堪一擊，遑論我們的中小企業了，近幾年慈溪一些家電行業的中小企業主因盲目跟風投資房地產而破產的案例更是比比皆是。2.一些企業在追求發展的同時，往往會忽略企業的資本結構的合理性，或忽略投資者的投資目的引狼入室，使得企業發展受到投資者的牽制;或過份依賴于銀行信貸，很多中小企業往往因銀行不放貸，導致出現現金流緊張，或者資金鏈斷裂的情況。

　　(四)盲目擴張自我預估能力不足

　　在經濟大環境不利好的情況下，一些中小企業在與競爭對手的`交鋒中，逆勢取得了一些夢寐以求的客戶訂單，或者是取得了占企業年銷售量高百分比的訂單。自認為是企業綜合實力的體現、企業發展前景大好。卻未曾深究，競爭對手為何做不了，是因為確實實力太弱，還是為了避免產生風險主動放棄競爭;企業目前的現金周轉率、產能是否足以支撐這樣的大單?很遺憾的是，大多數中小企業決策層們都還停留在接單的喜悅中，而無視潛藏的巨大危機。2015年筆者曾親歷所在的企業因盲目擴張，導致現金流幾近斷裂的危機，公司在接到某兩大新客戶近3000萬的年度框架協議訂單時，全體上下無不歡欣鼓舞，直接與客戶接洽安排訂單生產，這個行業所有原材料都是先打款后發貨，制造成本，運輸成本也都要提前支付的，而客戶的賒銷期為三個月，對于一家年銷售量僅8000萬，日常營運靠銀行貸款的中小企業而言，開始兩個月勉強可以支撐，到第三個月開始變得舉步維艱，企業面臨著隨時“斷糧”的危險，因資金不到位發生的發貨延期客戶投訴不斷，企業內部因缺少資金，日常運作過程中矛盾日趨激化，很多人因不堪壓力提出離職申請。而這種最終靠決策層四處舉債才勉強挺過。

　　(五)存貨占用大量資金

　　1.為了節約原材料成本，一些企業會選擇在材料成本低時大量購入原材料;2.部分企業為了應對旺季到來和客戶的大批量需求，擔心材料或產品供不應求，亦會選擇儲備大量庫存，卻忽視該筆材料所占現金流;3.另有一部分企業，因種種原因，產生了大量庫存，卻舍不得折價處理，到要處理時才發現這些庫存產品的外觀或用途、使用價值已經發生了變化，或已變得一文不值;4.以上這些存貨，不但占用了大量資金，亦占用了大量人工成本和場地成本，成了企業的一顆定時炸彈。

　　(六)管理混亂且缺乏風險防范意識

　　大部分中小企業都是由一兩人的微型企業發展成長起來的，這一特點，也揭示了我國中小企業的通病——管理水平薄弱。管理水平薄弱所帶來的弊端主要有以下幾點：1.決策者缺乏系統的現代企業管理理念、往往以個人主觀意愿決定企業的發展方向，把企業帶到風口浪尖。2.企業管理粗放，職責不清，各部門各崗位的風險防范意識薄弱。3.企業缺乏完善的用人機制，缺少諸葛孔明那樣為決策層戰略建議出謀劃策的“軍師”，缺乏魏征那樣發現問題能直言納諫的“賢臣”!

　　(七)各項成本上升凈利潤下降

　　受用工、用地、材料等生產成本及運輸、能源、環保、稅收政策等等其他成本的上升，企業盈利能力減弱，凈利潤下降。

　　(八)大量借款所需支付的巨額利息

　　1.企業向銀行貸款數額過大，失去了原有財務杠桿的積極作用，高額的貸款利息成為一種企業的承重的負擔，還款困難導致企業信用受損，影響銀行對企業的后續放貸。2.一些企業在銀行授信額度以外，急需新的現金流支持時，往往會鋌而走險，借助于民間資本的支持，用通俗的話來說即使令人望而生畏的“高利貸”。這種情況下，幸運的企業或許在預期時間內能度過難關按時還清短期借款，而運氣背點的企業，則會因企業的盈利能力出現問題、創造現金的能力被抑制，而無法按時償還高息貸款及利息，陷入死循環中。以上幾種狀況的出現，迫使企業財務狀況走向嚴重失衡，最終因資不抵債而破產。

　　三、中小企業的財務危機的應對策略

　　(一)加強內部人才梯隊建設和決策層、供銷人員的財務風險防范意識

　　1.建立一套完善的用人機制，從內部管理著手，加強內部人才梯隊建設尤其是管理層的培養與遴選，使得人盡其才、才盡其用，使內部人才梯隊有足夠應對各種突發狀況的能力。同時，培養管理者的戰略思維、法律和財務風險防范思維，以便對決策者做到提醒和警示作用，避免大失誤的產生。2.加強企業決策層自身的管理能力、領導能力、品牌及戰略發展、財務及法律風險、投資風險等方面的培訓，不斷吸取外界信息，拓展自身管理思維和戰略眼光。避免因決策失誤導致企業走向衰敗。3.加強對采購人員的供應商管理、采購風險、財務風險防范等方面的培訓，促使采購人員在選擇供應商時，充分考慮的供應商的資信狀況、品質狀況、生產狀況、內部管理情況、社會聲譽等潛在條件，保證所采購貨物的品質穩定、符合要求、生產的及時性、成本的可控性、產品的可追溯性、合作的長期性等。加強采購人員的談判能力，為企業爭取盡量長的付款周期、盡量多的質保金等，使合作條款更傾向于本企業，為企業創造更多的現金流。4.加強對銷售人員的客戶關系管理、合同管理、應收款等風險培訓，使銷售人員在客戶接洽的過程中有分析客戶運作情況、公司規模、資金實力、企業信用等方面的能力，避免因了解不足導致壞賬的產生。銷售人員經過培訓，在與客戶進行接洽談判時，能盡力為企業爭取更加有利的合同條款和履約條件，同時讓銷售人員深刻的意識到，企業現金流的問題將直接影響公司的方方面面，能在一定程度上提升銷售人員的責任感和主人翁意識，更主動的銷售存貨、催收款項和進行節點控制，使銷售人員成為企業財務風險防范的主力軍。

　　(二)建立健全企業的管理體系推行合理的減員增效合理控制成本

　　1.加強企業的成本管理水平，推行一套適合企業現狀的成本核算機制。如，某些企業推行某些部門以利潤中心的形式單獨核算，樹立相對獨立的成本、利潤中心自身擁有產品或勞務的生產經營決策權，它是既對成本負責又對收入和利潤負責的責任中心，這樣一來各個利潤中心可以做到對各項數據的事實調取、及時調整方向和策略、避免浪費及問題及時得到遏制。余姚有一家企業通過這種形式做到了次日上午就能取得各個利潤中心的利潤報表，甚至，某個車間當天水費激增馬上能發現是因為地下水管漏水這樣的細節問題;某家付款良好的大客戶，因為一筆幾千元的質保金未到位，而及時止步放棄續接該企業的賒銷訂單，緊盯應收款的催收，最終在該企業破產清算前，為企業挽回了近百萬的壞賬損失。可見成本管理在企業內部風險防范中起到了一定防微杜漸的作用。2.推行減員增效和精益生產方式可以在一定程度上節省企業的人工成本、使單位時間的勞動效率達到最大化;推行現場6S管理，一方面可以提升企業形象和工作環境，另一方面可以減少浪費、提高工作效率、杜絕安全事故的發生避免對企業造成更大的損失;推行合理化建議，讓最了解的人做最適合的事，群策群力，倡導全員參與。齊力改進和改善工作方式、工作流程，提升員工的工作積極性。為企業節約成本、控制相關風險等。

　　(三)建立企業的財務風險預警機制

　　1.加強財務人員的財務管理能力和數據分析能力，及時發現企業經營活動中產生的問題，發現問題及時報告和預警，以便相關部門和決策者采取相應補救措施。2.加強現金流控制，通過企業內部各環節各相關人員的警示和督促，協同做好現金流的爭取工作，避免財務危機的產生。3.合理控制內部管理費用，縮減不必要的開支，樹立全員成本意識，建立第三方檢查機制，并由企業高層對檢查結果進行即時激勵，這種激勵可以是公開表揚樹立標桿，亦可以是公開批評，讓員工明了企業倡導什么，摒棄什么。4.加強企業信息化建設，即使各項數據及時有效的反饋到相關人員手中。

　　(四)降低庫存合理調配應收應付款項提高現金周轉率

　　1.建立庫存預警機制，設定最高庫存和最低庫存，使采購的材料及生產要素能做到適度，減少原材料及配件的現金使用壓力。2.加強生產過程中的庫存控制和品質控制避免呆料廢料的產生。減少過程流轉中的浪費。3.加強成品庫的庫存貨物銷售，做到及時入庫及時出庫，保證最低庫存。4.調配應收應付款項提高現金周轉率。通過以上幾點，為企業爭取更多的現金流，也能在一定程度上降低財務危機出現的可能性。

　　(五)適當調整企業類型和產業結構以適應市場需要

　　根據市場大環境的變化及客戶需求的改變，及時調整企業戰略方向、產品盈利模式、支柱產品的應對策略。分析企業實際情況，必要時對一些陌生的、高風險的領域做減法，及時收手即便這種決定在短期內是虧損的。著重企業的長遠發展，集中經歷做戰略發展相關的產業和產品、做企業擅長的事、做客戶需要的產品。

　　(六)了解行業大背景、客戶及競爭對手情況不盲目接單和投資

　　1.時時關注國家政策、行業前景、終端客戶消費情況及時調整發展方向，不盲目投資、舍棄弱勢產業，避免由此帶來的風險;2.關注客戶的財務狀況和發展動向，從而根據可預見性的分析，對客戶源做到一定的取舍，對客戶內部關系維護策略的調整、合作方式的調整。3.關注競爭對手的競爭策略及動機、資信情況、發展動態和財務狀況，把競爭對手作為本企業的“鏡子”，及時發現行業發展中的危機因素，及時調整合作方案和手段。

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